成為全球玻纖行業增長快市場
日期:2011-07-06
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受益經濟復蘇,玻纖行業2012年有望呈現供給缺口。2001~2007年間玻纖需求復合增速約7%。金融危機后行業于2009年下半年開始復蘇,2010年玻纖需求約435萬噸,預計近兩年增長率在11%~12%,即需求483萬~541萬噸。而供給方面,2010年產能471.5萬噸,預計今明兩年產能在488萬~520萬噸,供求有望持續改善。未來五年玻纖需求增速將達6.3%,2015年將增至590萬噸。
為未來玻纖增長的快市場,2015年國內需求預計將達到252萬噸,占比重43%。2004~2010年間我國玻纖表觀消費量增速達到25%,遠高于水平。金融危機以后,玻纖紗進口增速75%,出口增速22%,同時陸續有國內產品開始替代出口市場。預計2015年,玻纖需求將達252萬噸,占需求比重由目前的36%增至43%,將成為玻纖大生產與消費國。但從供給上看,今年國內產能增量僅10多萬噸,“十二五”規劃產量增至280萬噸,增速遠低于需求增速。
玻纖呈壟斷競爭格局,國內下游加工分散競爭。六大玻纖企業OC、巨石、重慶國際、泰山玻纖、PPG與JM的市場份額達到84%。國內三大企業總份額約74%,集中度的不斷提升,提高了企業議價能力。國外制品及深加工環節同樣為大型企業主導,我國主要為小企業,且以低端產品為主。目前深加工制品占比不斷提升,高端玻纖絲與深加工制品盈利能力高,將成為該行業未來發展的方向,并有望吸引大型企業進入。
2009年市場復蘇帶動了下游制品及復合材料需求,行業產銷率迅速回升,2010年已超過98%,深加工企業盈利能力率先增長,全年全行業盈利能力高企。2011年國內玻纖紗企業開始提價,上游玻纖紗企業毛利率提升,深加工企業贏利受到壓制。在長期需求穩步增長下,企業仍有可能繼續提價,但上游大型玻紗企業議價能力較高,下游深加工企業相對弱勢。
由于供求改善有望持續,風險機構給予此行業“看好”的評級。業界認為,國內大玻纖企業、未來有望進入深加工領域的玻纖,預計2011~2013年收入由61.45億元增至73.81億元。而作為國內大的無紡玻纖制品企業之一、近兩年產能持續擴張的長海股份,預計2011~2013年收入將由5.43億元增至11.2億元。