環氧樹脂市場簡要分析

0  引言
    隨著國民經濟快速、穩健發展，環氧樹脂產業得到了長足進步，近10年來基本上以20%左右速度增長，下游產業應用的深度和廣度都有增加。2005年我國環氧樹脂生產量達33萬噸，表觀消費量達63萬噸，2006年產能的增幅更大，而且月進口量也次超過了2萬噸，成為主要生產國和重要消費國，的整個環氣樹脂產業格局發生了根本性變化。
1  環氧樹脂產業由量變到質變的飛躍
1.1  環氧樹脂發展
    目前環氧樹脂生產能力主要集中在北美、西歐和東亞三大地區。我國由2000年前生產能力不足10萬噸，發展到目前約50萬噸／年，成為環氧樹脂主要生產國之一。主要的發展特點表現為以下幾個方面：
    1)  生產裝置規?；?nbsp; 單套生產裝置產能萬噸技術已成熟，由此改建或新建的裝置已成為主力軍。萬噸級生產裝置技術包括2個方面，其一，以中石化巴陵石化環氧樹脂事業部為代表的具有自主知識產權的國有企業。2001年巴陵石化建成國內套自行設計的萬噸級裝置；2004年建成我國內套自行設計的2萬噸級裝置（在1萬噸級裝置上改建而成）。其二，引入國外先進技術，如陶氏張家港（生產能力4.1萬噸／年），廣州宏昌（生產能力6萬噸／年），大連齊化（生產能力4萬噸／年），昆山國都（2萬噸／年）等。萬噸級裝置生產能力占到了液體環氧樹脂總產能的70%以上。
    2)  工藝技術多元化  都采用了較先進的技術，如巴陵石化環氧樹脂事業部、藍星新材料無錫樹脂廠運用的是擁有自主知識產權的國內先進技術；張家港陶氏化學工廠運用的是美國陶氏技術，大連齊化、廣州宏昌和昆山國都運用的都是原日本東都化成技術。
    3)  產品質量上臺階  產品品質基本實現了升級換代，有關資料表明上世紀90年代普通的E-44型環氧樹脂占總產量的50%以上，而CYD-128型樹脂僅占11%，而目前CYD-128型樹脂占總產能60％左右。另一方面，由于國產環氧樹脂與進口環氧樹脂產能基本上平分天下，產品標準也實現了與國際接軌，國際先進的東都化成標準和陶氏化學標準在國內成為重要和流行的標準，產品的命名也都參照這兩個標準。
1.2  投資多元化
    市場已經成為環氧樹脂重要的生產和大的消費地區，引起業界矚目，進入21世紀以來，環氧樹脂產業迅猛發展，成為環氧樹脂行業投資的熱土。
1.2.1  國有企業的發展壯大
    國有企業的發展壯大，主要以巴陵石化、藍星無錫樹脂廠及后投產的大連齊化為代表，這些企業通過投資和合資合作等形式，通過自主研發、引進國外先進技術，得到了長足發展，實現了產能上規模，技術上臺階，品質上檔次。
1.2.2  民營資本進入
    2000年，我國共有環氧樹脂生產廠家170余家，雖然現在數量有增無減，但當年的170余家已有60家以上停產倒閉或轉產，一些民營資本紛紛進入環氧樹脂行業，一批新生企業應運而生，閃亮登場，主要代表企業有江蘇三木、安徽黃山及山東臨沂地區固體樹脂產業群。
1.2.3  外資企業涌入
    由于經濟迅速發展，激發環氧樹脂消費的巨大需求，外資、臺資和港資紛紛進入環氧樹脂行業，包括環氧樹脂業界資深企業如：Dow化學、臺塑集團、韓國國都等，還有以前從未涉足環氧樹脂行業的企業如香港建滔集團也加人了環氧樹脂這個行業，這些企業由于在進入大陸市場之前已經在大陸市場有一定市場份額，因看好大陸市場，選擇了在大陸投資辦廠，辦廠的規模也遠遠大于其市場流通量，后絕大部分產品還是在大陸市場消費。
目前這部分外資企業環氧樹脂總產能已經超過了國有資本和民營資本的總和，使整個環氧樹脂業界資本構成發生了根本性變化。也就是說，的環氧樹脂行業有一半是由外資、臺資和港資掌控。
    由于市場近幾年每年環氧樹脂消量不斷增長，且大陸是亞洲地區唯一產能小于消耗的地區，每年絕對增長量在5萬噸以上，無論是國內企業還是外資企業還將進一步投資擴能，環氧樹脂企業的所有制構成還將發生變化。

2　　影響市場主要因素
    環氧樹脂市場是一個比較成熟的開放市場，國內企業在上世紀90年代初就與國外企業展開了市場的競爭。下游產業特別是電子電器產業、涂料產業和復合材料產業應用的高速發展，使得我國大陸市場變成了一個迅速增長而又部分階段供不應求的市場，隨著經濟的一體化，環氣樹脂市場定價的透明度也愈來愈高，價格的確定主要是成本推動型，環氧樹脂屬于精細化工范疇，相對于石油煉化產業而言是一個很小的分支，但主要原材料雙酚A和環氧氯丙烷都是石油煉化產品的深加工產品，因此環氧樹脂的行情變化也深受原油大盤及主要煉油產品苯和丙烯的行情所控制。
2.1  原油奠定了高位基礎
    2003年以來，受各種因素的影響，國際原油價格持續走高，原油價格高位盤整奠定了整個化工市場的高位盤整。從長遠來看，原油高位維持主要取決于能源和化工對原油的強勁需求，在沒有找到其他較好的替代和補充能源之前，原油價格將持續走高。持續高速發展的國內市場，佐以高油價的強力支撐，基本上奠定了化工市場的高位盤整基調。
2.2  環氧氯丙烷市場分析
    在國內市場，環氧氯丙烷主要用于生產環氧樹脂，占95%以上；5%用于合成甘油、氯醇橡膠等。國內生產能力有限，不能滿足需求，有半數左右資源依速進口，隨著國內環氧村脂和其他精細化工行業的增長，對進口環氧氯丙烷資源的依賴更加加劇。目前環氧氯丙烷資源緊缺屬于一個性問題，特別是周邊地區幾年來環氧樹脂生產與消費量大幅度增加，而環氧氯丙烷并沒有新的產能增加，加劇了區域性資源失衡。
    據了解，近2年國內掀起了一股環氧氯丙烷建設熱，預計到明年底，環氧氯丙烷產能會超過15萬噸，隨后外資企業也將大舉進入，2010年前后會是環氧氯丙烷產能增加的高峰。但環氧氯丙烷擴產隨即會帶來丙烯資源的短缺，加之工藝的復雜性，新裝置的穩定運行難度大，對環保治理力度的加大特別是執法力度的加大，環氧氯丙烷仍可能會保持在相對較高價位運行。不過大陸需求導致該行業外資的大舉進入，同時又是發達的高污染產業的進一步轉移，好的消息是新的綠色環保工藝的開發和應用，環氧氯丙烷產能會增加迅速，供需平衡方可得到根本改善。
2.3  雙酚A市場分析
    據我們所知，2005年雙酚A產能達到396萬噸，需求345萬噸，其中亞洲需求量達160萬噸。未來5年雙酚A市場需求將以年平均6%-7%的速度快速增長，亞洲市場將以年平均10%-11%的速度增長，除傳統的環氧樹脂需求外，國內規?；木厶妓狨パb置投產也將對雙酚A產生新的需求。2005年雙酚A市場的跌宕行情一直延續到今年，盡管外盤報價遠高于國內價格，但由于國內庫存高，資源充足，受環氧氯丙烷緊缺的影響，樹脂開工嚴重不足，從而抑制了雙酚A價格反彈，即使國內反傾銷勝訴，在供大于求市場氛圍中，價格基調不會有多大變數。受高油價的影響，雙酚A主要原材料苯酚、丙酮價格強勢上揚，拉動雙酚A價
格，與年初相比有所攀升。雙酚A的定價基本屬于原材料推動型，雖然目前仍處于低迷狀態，但由于成本的推動，需求持續的增長，雙酚A的價格也會理性回歸到一個恰當的價位。
    原油價格居高不下，從而穩固了化工大盤的高一位，雙酚A和環氧氯丙烷2種環氧樹脂材料仍然維持高位，不排除局部震蕩盤整，今年環氧樹脂仍將保持高位盤整的局面。從總體形勢看，生產環氧樹脂的2種原料價位的影響因素是迥異的，雙酚A屬成本推漲型，環氧氯丙烷屬需求擴漲型。

3  對下游行業的影響
    雖然是環氧樹脂主要消費地區中唯一一個產能小于消費量的地區，消費量和生產量均呈2位數增長，但由于環氧樹脂產能大于需求，貿易的化，進口量也大幅度增長，競爭愈演愈烈。激烈的競爭也促進了我國環氧樹脂行業快速發展，具體體現在生產集中化、裝置規?；①|量高檔化、價格透明化，在某種程度上促進了下游產業的飛速發展。
    1)下游用戶規?；?/STRONG>
    環氧樹脂消費市場隨著環氧樹脂行業的快速發展，出現了不同程度分化，不同的應用行業的用戶群也發生了結構性變化，在上世紀90年代，年用量上100噸屬于大戶，而目前除敷銅板生產廠外，年用量超額1000噸用戶已不再是鳳毛麟角了。
    2)產業鏈的延伸
    由于環氧樹脂應用涉及領域廣，專業跨度大，技術含量高，要求上下游產業有機地結合，產業鏈的延伸趨勢主要包括兩方面：其一，上下游的緊密結合，環氧樹脂生產企業售后服務的加強，提高服務質量，共同面對應用難題；其二，由于環氧樹脂用量的規?；恍┢髽I配套建立下游應用廠，如廣東宏仁集團、建滔集團、上海杜邦華佳等。
    3）下游產業的迅速崛起
    由于環氧樹脂激烈的競爭，促進了環氧樹脂品質提高，產量大幅度增長，為下游的發展提供了良好商機，如電子封裝料、電氣注射料、膠粘劑、粉末涂料等等，特別是我國的粉末涂料行業，經過短短的幾年時間發展，已經成為了生產大國。由于傳統能源的不可再生性和環境污染，清潔能源使用比例大幅提升，也促進了相關行業的蓬勃發展，如風力發電葉片制造業、輸變電設備制造業、汽車工業及民用產品的復合材料改代等，這些行業的快速發展也會刺激和帶動環氧樹脂行業的發展。