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還是不太好回答，如果說(shuō)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，今年業(yè)內(nèi)預(yù)估行業(yè)增速大概在35%左右，比起2020年翻倍的增速要少不少，但比2021年15%的行業(yè)增速要高，如果說(shuō)業(yè)績(jī)低，在2022年一、二季度疫情反復(fù)的背景下，這種確定性還是非常難得的。
所以呀，前期軍工雖然沒有“光伏、汽車等”漲的多，但比半導(dǎo)體、消費(fèi)、超級(jí)品牌等漲的多，更比銀行、保險(xiǎn)、券商，這樣的渣男強(qiáng)更多。
從基本面看，軍工屬于比上不足比下有余，彈性較大，容易在反彈初期和反彈后期大波動(dòng)。
近期，軍工異動(dòng)主要有3個(gè)原因：1、老美眾議院老大佩洛西，這個(gè)消息傳出8月份要到灣灣，激活市場(chǎng)情緒面；2、近期關(guān)于大飛機(jī)、H20消息不斷；3、8月1號(hào)即將來(lái)臨，一般在三季度，全年重要的J隊(duì)系統(tǒng)會(huì)議在此召開。
從以上我們看到，軍工股這次還是事件驅(qū)動(dòng)，因此呢，買成長(zhǎng)股和題材，或更加受益，收盤看了一下，大的標(biāo)也有長(zhǎng)得好的，但彈性標(biāo)有20CM的，后者更好特征明顯。
在以往的視頻跟大家說(shuō)過(guò)，一般，一個(gè)行業(yè)和主題被熱炒，上游是受益的，如下圖所示，軍工行業(yè)大體分為：原材料-零部件加工和裝配-整機(jī)總裝-航空維修四大方向。
而原材料方面，主要含：機(jī)體材料（碳纖維、鋁、鈦、鎂合金等）、發(fā)動(dòng)機(jī)材料（高溫合金為主）、機(jī)載材料等。
那我看好是碳纖維這個(gè)方向，近期有重大利好，2002年7月19日風(fēng)電整機(jī)巨頭維斯塔斯分別向、丹麥等知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、歐洲局、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等國(guó)際性知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)了以碳纖維條帶為主要材料的風(fēng)力渦輪葉片的相關(guān)，保護(hù)期為20年。如果照此推算，7月19日，該保護(hù)期正式到期。
碳纖維方向怎么選呢？
如下圖1所示，據(jù)民生證券和賽爾碳纖維統(tǒng)計(jì)，2021年碳纖維市場(chǎng)需求是11.8萬(wàn)噸，這幾年來(lái)整體增速相對(duì)穩(wěn)定。
上市公司方面，大家可以看一下下面的餅狀圖，據(jù)山西證券研究所和賽奧碳纖維統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)碳纖維行業(yè)的產(chǎn)能CR3和CR5分別高達(dá)60%和79%，排名前三的分別是吉林化纖，共計(jì)1.60萬(wàn)噸，占比25%；中復(fù)神鷹1.15萬(wàn)噸，占比18%；寶旌碳纖維1.05萬(wàn)噸，占比17%。2021年具有大碳纖維原絲產(chǎn)能的也是吉林化纖，共計(jì)6萬(wàn)噸，其次是中復(fù)神鷹2.88萬(wàn)噸。吉林碳谷以原絲生產(chǎn)為主；吉林化纖和蘭州藍(lán)星以大絲束碳纖維生產(chǎn)為主；中復(fù)神鷹以小絲束碳纖維生產(chǎn)為主；江蘇恒神和蘭州藍(lán)星兼?zhèn)湓z生產(chǎn)和碳纖維生產(chǎn)能力；其他公司產(chǎn)能主要集中在高性能碳纖維和小絲束碳纖維。
產(chǎn)業(yè)鏈方面，如下圖3所示，碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈上游是設(shè)備制造（主要是精工科技、中簡(jiǎn)科技和中復(fù)神鷹這3家），中游是碳纖維原絲和制品（主要集中在都中復(fù)神鷹、吉林化纖、中簡(jiǎn)和光威復(fù)材上），應(yīng)用的就比較多一些，大家自己看一下。
那我總結(jié)說(shuō)一下我的觀點(diǎn)，碳纖維短期利好爆發(fā)，上游的設(shè)備或彈性更大，長(zhǎng)絲及碳纖維制品要看產(chǎn)能，下游的公司要看技術(shù)形態(tài)和基本面結(jié)合起來(lái)。研究關(guān)注“碳纖維產(chǎn)量”的上市公司。