風電設備行業投資策略：風起云涌，機會還是風險？

    歐洲引領風電市場。截止到2005 年底，歐洲風電總裝機容量超過4050 萬千瓦，占總容量的69%，提供了歐洲近3%的電力，提前5 年實現了歐盟委員會2010 年4000 萬千瓦的目標。伴隨風電產業的快速發展，以歐洲為代表的風電開發利用率較高的也是風電設備研究和制造技術發達的地區。以Vestas、Gamesa、Enercon 等為代表的優勢企業脫穎而出，逐步確立了的優勢，并形成較為穩定的市場競爭格局。
　　我國風電發展提速。根據900 多個氣象站陸地上離地10m 高度資料進行估算，平均風功率密度為100W/m2，風能資源總儲量約32.26 億kW，可開發和利用的陸地上風能儲量有2.53 億kW。另外，近?？砷_發和利用的風能儲量有7.5億kW，共計約10 億kW，具有巨大的發展潛力。風電以及風電設備制造在我國都屬于初步發展階段，我國政府也推出了種種的優惠措施推動國內風電以及風電設備制造企業的發展。2003 年我國風電裝機容量僅有56.7 萬千瓦，年新增裝機不足10 萬千瓦。2004 年是我國風電發展的一個轉折點，風電新增裝機容量加快，2004~2006 年的同比增幅都超過100%。2006 年我國總裝機容量達到259.9 萬千瓦，年新增裝機容量達到133.4 萬千瓦，新增裝機數大約是2005 年總裝機容量的2.5 倍。
　　風電發展將呈現四大新趨勢。（1）行業趨勢：景氣度遠超預期。從各地區和主要發電集團的規劃看，2010 年，我國風電裝機容量可能遠遠超過500 萬千瓦，“十二五”規劃原定3000 萬千瓦的裝機容量規模也將被大幅突破。（2）市場趨勢：競爭加劇，機會與風險并存。我國至少有20 家以上企業已經進入或正在進入風電設備領域，行業競爭將明顯加劇。（3）設備趨勢：單機大容量、變槳矩、變速恒頻、直驅式的國際化趨勢是主要方向。我國風電設備制造總體水平不高，國際化成必然趨勢。（4）外資趨勢：作用將發生變化。面對巨大的市場和的政策，外資企業在風電產業發展中的角色和地位也悄悄發生著變化，從以前的設備出口轉向三種新的模式。
　　投資策略：關注四點機會。（1）、關注行業景氣背景下的交易機會：用券商股的思路投資風電設備板塊；（2）、關注重組公司的超預期機會：銀星能源的黑馬故事；（3）、關注有望成為龍頭公司的價值性機會：東方電機的機會較大；（4）、關注基本面動態機會：湘電股份值得期待。