政策催熱環保脫硫概念

    為減少二氧化硫排放，進一步保護環境，發展和改革委員會、環?？偩?1日聯合發布《燃煤發電機組脫硫電價及脫硫設施運行管理辦法（試行）》，明確規定了脫硫設施建設安裝、在線監測、脫硫電廠電價加價、運行監管、脫硫產業化等方面的政策措施。
　　上述辦法要求發電企業安裝的煙氣脫硫設施必須達到環保要求，并安裝煙氣自動在線監測系統，由省級環保部門和省級電網企業負責實時監測。發電企業要保證脫硫設施的正常運行，不得無故停運。脫硫設施投產運營率達不到要求的，由省級價格主管部門扣減脫硫電價，并向社會公告。
　　縱觀本輪調整后的反彈行情，脫硫環保板塊無疑是無疑是熾熱的題材，呈現出了整體走強的勢頭。菲達環保（600526）近幾個交易日出現了連續漲停的走勢，以近期的低價9.08元計算，該股短短7個交易日的短線漲幅已經達到100%左右，財富效應相當明顯。
　　據環?？偩殖醪綔y算，“十一五”期間，我國全社會環保投資預計達到13750億元，其中投向脫硫產業的占將近10%。從目前來看，環保脫硫領域的規模企業大多屬于上市公司，比如目前以煙氣脫硫為主營業務的上市公司有菲達環保（600526）、龍凈環保（600388）；兼營煙氣脫硫業務的公司有九龍電力（600292）、浙大網新（600797）、國電電力（600795）、清華同方（600100）、山大華特（000915）等，預計這些公司都將成為我國發展循環經濟、綜合治理環境污染的受惠企業。
　　從未來發展看，我們預計環保脫硫新增市場容量2005年100億元；2006年87億元；2007年75億元；以后每年保持60～70億元規模。而存量方面，我們估計存量約350億元。但是老機組的脫硫改造目前仍存在一定問題，比如資金、電價、預留場地等。不過隨著環保壓力加大，2007年電力緊張局勢緩解，出臺相關優惠政策，有望啟動老電廠脫硫改造，如果分10年改造老電廠，每年市場容量35億元，行業景氣周期都將繼續延長。
　　雖然前景廣闊，但不可否認的是，部分脫硫公司具備300MW以下機組的脫硫工程的設計、安裝、設備成套、調試等總承包能力，但是在工藝方面并不具備自主知識產權。因此，我國環保脫硫行業的上市公司還應在核心技術方面多下功夫，以技術、規模優勢擺脫目前低水平的惡性競爭。
　　綜合分析，我們認為短期內環保脫硫概念相關品種將保持一定的活躍。