十三五”軌交產業鏈市場預測 | 動車需求2100列，地鐵里程翻倍（附產業鏈梳理）

　　本文介紹十三五”軌交產業鏈市場預測，十三五”軌交新紀元,高鐵、城軌、后市場三輪驅動。
　　1、快速鐵路:加密&新增動車組年需求450-500列,客運調圖確保“十三五”期間動車保有量翻番。
　　“十二五”期間國網干線基本成型,15年末動車保有量突破2000標列,城際鐵路里程增長帶來的新增車輛需求加上密度提升帶來的車輛需求,“十三五”期間我國動車組車輛保有量有望翻番。
　　16-19年城際鐵路年通車里程近2000公里,預計“十三五”期間帶來的新增車輛需求達1000標列以上。
　　“十二五”通車高峰期過后,客座率大幅提升帶來運能需求提升,車輛密度有望提升。我國高鐵動車組車輛保有量密度約為1輛/公里,而日本新干線保有量密度接近1.7輛/公里,樂觀預計我國動車保有量密度提升至1.3-1.5左右,部分線路如京津、京滬等提升至接近日本新干線水平。預計“十三五”期間,新增線路及運能提升帶來的動車需求在2100列左右。
　　2、城軌:城鎮化加速促城鐵發展,地鐵迎來大發展時期,預計“十三五”期間里程翻倍。
　　截止2015年末,地鐵通車里程超過3000公里,根據中長期規劃,到2020年總里程將達到6700公里,“十三五”期間地鐵里程總數翻一番。
　　2016-2017年地鐵通車里程將迎來高峰期,預計年通車里程達800-900公里,屆時設備需求將呈現持續穩定高增長。同時路網成型后車輛進入加密期,年均地鐵車輛需求突破5000輛,投資超400億。
　　3、龐大保有量催生后市場需求,動車零部件進口替代帶動相關公司業績提升。
　　“十三五”期間龐大動車組及地鐵車輛保有量催生巨大保養檢修服務&設備、數據集成分析及零部件更新需求。
　　“十三五”期間,軌交零部件替換市場空間達到650億,受益于動車統型推進,國產零部件公司市場份額有望進一步提升。
　　拓展閱讀：軌道交通產業鏈分析
　　軌道交通建設所涉及的產業鏈較為龐大，上游主要是基礎建筑領域的企業，包括土木工程、隧道等承接商以及工程機械類企業，中游包括車輛制造企業，以及牽引供電系統、通信信號系統等電氣設備企業，下游為公共運營、客貨運輸等產業。隨著城鎮化的推進，軌道交通正在范圍大面積的鋪開。軌道交通的產業鏈比較長，輻射面非常廣泛，可以帶動多個行業的發展，車輛制造、電氣設備、電子通信系統等是受益的主要行業。
　　軌道交通行業產業鏈示意圖
      
　　資料來源：智研數據中心整理
　　從城軌地鐵和城際鐵路的構成中，除土建工程外（土地整理和拆遷成本等），設備總需求占投資總額的 30%左右，所需設備主要包括車輛（10%）、通信及信號系統（6%）、供電系統（2%）以其他機電設備的需求（12%）。按照 2012-2015 年城軌地鐵總投資 1.1 萬億計算，設備需求約在3300 億元。由于地鐵施工建設時間長，建設時間需要 5 年左右，其中前 3 年主要是土建工程，第4-5 年地鐵運營所需設備的采購將加大。十二五期間，城軌地鐵開始進入大規模修建，2014 年以來已進入相關設備需求的高峰。若城際鐵路開始大規模建設，軌道交通設備將擁有更大的需求增量。從事相關設備生產的中游制造業將直接受益。
　　城軌地鐵和城際鐵路投資總額構成
      
　　資料來源：城市軌道交通協會
　?。?）其他相關產業
　　軌道交通的建設運營會帶動周邊沿線物業、商貿流通業的發展和繁榮，并直接刺激商業、房地產和廣告業的發展，形成“地鐵經濟帶”，產生明顯的經濟效益和社會效益。據測算，軌道交通建設投資對 GDP 的直接貢獻為 1：2.63，其帶動沿線周邊物業發展和商貿流通業的繁榮等間接貢獻則更高。
　　地產業
　　在影響城市土地價格諸多因素中，軌道交通對地價的提升為明顯，遠遠大于綠化以及其他相關的配套設施所帶來的改變。而地價的上漲將直接提升房價，許多地鐵物業的購買者看重地鐵帶來的出行便利，地鐵沿線住宅物業與非沿線住宅物業的差價一般在 25%甚至更多。
　　廣告業
　　乘客在乘坐軌道交通的行程內，與外界聯系較少，比較容易接受廣告信息。位于地鐵候車站臺內的月臺燈箱、位于乘客進出站、購票通道內的通道海報、通道燈箱、扶梯側墻海報，位于軌道車輛內部的裝飾性廣告彩貼等形成了對乘客全程覆蓋的廣告環境，由于外界干擾較少，廣告媒體引發的視覺沖擊力較強，能夠起到較為滿意的宣傳效果。
　　商品零售業
　　隨著軌道交通網絡建設的鋪開，車站成為大規模的人員集散地，也帶來較強的購買力，城市軌道交通附近交通便利，客流量大，可以形成大規模的商業區。
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