化工新材料行業(yè)周期明顯 影響關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑
日期：2006-12-19
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化工新材料的特點(diǎn)是性能優(yōu)異、技術(shù)壁壘高、產(chǎn)品附加值高、行業(yè)景氣周期長(zhǎng)，產(chǎn)品都會(huì)經(jīng)歷毛利率波和進(jìn)口替代率不斷上升的過(guò)程，業(yè)內(nèi)看好目前正處于發(fā)展初期的工程塑料和處于成熟期的有機(jī)硅、二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）。
由于過(guò)去勞動(dòng)力、原油、煤炭、電力、土地等資源的低價(jià)格，阻礙了企業(yè)和行業(yè)通過(guò)提高技術(shù)和效益增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、形成自主品牌和自我創(chuàng)新能力。隨著這些資源價(jià)值的重估，未來(lái)將有利于化工新材料行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。
化工新材料的歷史告訴人們，只有擁有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，才能在與國(guó)際跨國(guó)巨頭的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)地位，特別是通過(guò)自主研發(fā)獲得級(jí)核心技術(shù)的企業(yè)，能利用高尖端技術(shù)生產(chǎn)出高附加值的新材料產(chǎn)品。
革命性的新材料被研發(fā)出來(lái)并商業(yè)化運(yùn)作后，往往帶來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的嬗變。業(yè)內(nèi)看好第三代半導(dǎo)體材料碳化硅的產(chǎn)業(yè)化，其將給LED（發(fā)光二極管）和半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。
在“十一五”規(guī)劃中，新材料是大力發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一。隨著逐漸成為制造業(yè)基地，新材料將越來(lái)越顯示出其發(fā)展?jié)摿?，成為支撐制造業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。而化工新材料作為新材料的一個(gè)重要領(lǐng)域，將面臨一個(gè)高速發(fā)展的機(jī)遇。
化工新材料行業(yè)特點(diǎn)顯著
所謂新材料就是指那些新出現(xiàn)或已在發(fā)展中的、具有傳統(tǒng)材料所不具備的優(yōu)異性能和特殊功能的材料。化工新材料是新材料產(chǎn)業(yè)的主要組成部分，是化學(xué)工業(yè)中具活力和發(fā)展?jié)摿Φ男骂I(lǐng)域。目前，化工新材料主要包括有機(jī)硅材料、有機(jī)氟材料、炭材料、通用工程塑料、特種工程塑料、聚氨酯、功能高分子材料、復(fù)合材料、膜材料等，與化工新材料相關(guān)行業(yè)包括化工新材料所需要的關(guān)鍵原料及下游加工行業(yè)等，主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
先是性能優(yōu)異。新材料的性能發(fā)展趨勢(shì)為性能和功能快速增加、質(zhì)量和性能得到驚人的改進(jìn)，而質(zhì)量或體積的增長(zhǎng)并不顯著。在建材里特別重要的是強(qiáng)度與密度性能，碳纖維就是一種非常輕而又非常堅(jiān)韌的新材料，它的該項(xiàng)性能遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于鋼、鋁。
其次是技術(shù)壁壘高。化工新材料的技術(shù)壁壘普遍較高，目前國(guó)內(nèi)主要依賴進(jìn)口相關(guān)產(chǎn)品或者對(duì)進(jìn)口技術(shù)進(jìn)行消化吸收并創(chuàng)新。比如MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）行業(yè)，具有明顯的“寡頭”性質(zhì)。目前，上真正掌握MDI核心技術(shù)的只有8家公司，均為諸如巴斯夫、拜耳等國(guó)際知名的化工企業(yè)，國(guó)內(nèi)只有煙臺(tái)萬(wàn)華（600309）掌握了此項(xiàng)技術(shù)。
第三是產(chǎn)品附加值高?；ば虏牧袭a(chǎn)品的附加值普遍較高，相關(guān)企業(yè)的盈利能力強(qiáng)。比如有機(jī)硅行業(yè)，近幾年的行業(yè)毛利率都遠(yuǎn)高于普通化工產(chǎn)品的毛利率，以新安股份（600596）的有機(jī)硅產(chǎn)品為例，其2006年前三季度的毛利率高達(dá)49%，而普通化工品的毛利率一般不到20%。
第四是行業(yè)景氣周期長(zhǎng)。目前，新材料的研究水平與國(guó)外發(fā)達(dá)相比仍然存在差距，導(dǎo)致產(chǎn)能存在一定的缺口。一般來(lái)說(shuō)，技術(shù)難度越大產(chǎn)能缺口越大，對(duì)國(guó)外的依存度就越大，比如有機(jī)硅行業(yè)。由于技術(shù)的差距，導(dǎo)致行業(yè)進(jìn)入壁壘大、產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)程較慢，因此行業(yè)景氣周期比一般的行業(yè)長(zhǎng)。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展
經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展帶動(dòng)了對(duì)類似電子、汽車等消費(fèi)品的需求，這些下游消費(fèi)品的需求增長(zhǎng)又帶動(dòng)了新材料行業(yè)的發(fā)展，目前有些新材料的需求增長(zhǎng)是GDP增長(zhǎng)的幾倍。
以改性塑料為例，國(guó)外發(fā)達(dá)單車塑料用量從上世紀(jì)70年代的約50千克，發(fā)展到目前的約150千克，而我國(guó)目前的單車塑料用量約100千克，未來(lái)還有一定的上升空間。對(duì)比我國(guó)汽車的單月生產(chǎn)數(shù)據(jù)，在目前對(duì)汽車的消費(fèi)需求下，我國(guó)的改性塑料將迎來(lái)快速的發(fā)展。
MDI能廣泛應(yīng)用于電冰箱，改性塑料能廣泛應(yīng)用于電冰箱、洗衣機(jī)和彩電，而我國(guó)對(duì)這些電器的需求都是十分巨大的。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)這些行業(yè)的產(chǎn)量增速仍然會(huì)高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速，從而帶動(dòng)相關(guān)化工新材料的巨大需求，使相關(guān)新材料行業(yè)能分享經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的蛋糕。
產(chǎn)品發(fā)展呈現(xiàn)明顯周期性
經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，我國(guó)化工新材料產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，而且在少數(shù)領(lǐng)域有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。但與先進(jìn)比，我國(guó)仍存在生產(chǎn)能力不足、產(chǎn)品質(zhì)量差、產(chǎn)品規(guī)格少、沒有實(shí)現(xiàn)系列化等缺點(diǎn)，因此許多重要產(chǎn)品和高性能產(chǎn)品仍需依賴進(jìn)口。
化工新材料行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，不可避免的是產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大。由于國(guó)內(nèi)化工新材料的生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足、對(duì)外依存度較高，生產(chǎn)技術(shù)水平與大型國(guó)際跨國(guó)公司還存在一定的差距，因此較易受到國(guó)外公司的傾銷和打壓。
一般而言，化工新材料產(chǎn)品都經(jīng)歷了一個(gè)國(guó)外技術(shù)封鎖、市場(chǎng)壟斷、產(chǎn)品高價(jià)高毛利到自主研發(fā)、裝置建成、國(guó)外傾銷到保護(hù)、反傾銷、合作、市場(chǎng)穩(wěn)定、合理價(jià)格的過(guò)程。
比較典型的如有機(jī)硅產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)未能建成套工業(yè)化裝置之前，國(guó)外對(duì)手采取的是封鎖技術(shù)以及高價(jià)策略，有機(jī)硅中間體產(chǎn)品價(jià)格高時(shí)在1996年曾經(jīng)超過(guò)4萬(wàn)元/噸。在國(guó)內(nèi)裝置建成后，國(guó)外對(duì)手采取了傾銷策略，價(jià)格在2003年低時(shí)只有不到1.5萬(wàn)元/噸。在有關(guān)部門的支持下，通過(guò)反傾銷的調(diào)查以及終裁，目前有機(jī)硅的價(jià)格維持在2.7萬(wàn)元/噸的合理價(jià)位。正是由于政策保護(hù)的緩沖和國(guó)內(nèi)企業(yè)的不斷吸收消化并自主創(chuàng)新，使得我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，并接近了先進(jìn)水平。
對(duì)化工新材料企業(yè)，一方面，需要進(jìn)一步延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，提高上下游產(chǎn)品之間的配套能力，擴(kuò)大新材料品種范圍，降低市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定并保持發(fā)展的能力；另一方面，也要使公司自身規(guī)模和實(shí)力迅速擴(kuò)大，提高與國(guó)外跨國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的能力，有助于我國(guó)民族化工新材料產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
低資源價(jià)格妨礙行業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
原油作為基礎(chǔ)能源和化工原料，其價(jià)格對(duì)制造業(yè)特別是直接的化工下游行業(yè)有重要的影響。例如，通用工程塑料的原材料基本來(lái)自石油乙烯和煉油裝置，原油價(jià)格的下跌將大大降低工程塑料的生產(chǎn)成本。但由于與石油相關(guān)的化工新材料一般具有高壁壘、高附加值，所以當(dāng)油價(jià)上漲時(shí)，相關(guān)公司具有較強(qiáng)的向下游轉(zhuǎn)移成本的能力。
但在過(guò)去，由于勞動(dòng)力、原油、煤炭、電力、土地等資源的低價(jià)格，縱容了化工企業(yè)高耗能、低附加值的粗放經(jīng)營(yíng)模式，阻礙了企業(yè)和行業(yè)通過(guò)提高技術(shù)和效益增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、形成自主品牌和自我創(chuàng)新能力，是化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從勞動(dòng)密集向資本密集和技術(shù)密集轉(zhuǎn)變的障礙。
資源價(jià)值的重估，事實(shí)上是化工行業(yè)盈利模式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的開端。同時(shí)，包括幣匯率、出口退稅、引進(jìn)外資等政策的調(diào)整，也反映了對(duì)企業(yè)從粗放型轉(zhuǎn)向精細(xì)型、技術(shù)型盈利模式的調(diào)整已經(jīng)開始。
隨著資源價(jià)格的不斷提升，現(xiàn)在化工行業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)將面臨日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型壓力日益突出。在經(jīng)濟(jì)化的背景下，面對(duì)國(guó)外跨國(guó)巨頭的外憂、國(guó)內(nèi)資源價(jià)值重估的內(nèi)患，的化工新材料行業(yè)需要把握國(guó)內(nèi)消費(fèi)不斷增長(zhǎng)的機(jī)遇，利用好天時(shí)（政策支持）、地利（地域?qū)拸V、市場(chǎng)巨大）、人和（人口眾多，消費(fèi)拉動(dòng)）就能獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)的發(fā)展機(jī)遇。
自主創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展源泉
由于化工新材料行業(yè)存在高技術(shù)壁壘，如果單純依靠從國(guó)外進(jìn)口技術(shù)，就存在核心技術(shù)長(zhǎng)期被國(guó)外控制或者需支付大量的費(fèi)用，同時(shí)對(duì)舊裝置進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)改造存在很大的技術(shù)封鎖風(fēng)險(xiǎn)。例如，煙臺(tái)萬(wàn)華在發(fā)展初期就遭遇了引進(jìn)日本MDI生產(chǎn)技術(shù)后，技術(shù)出讓方對(duì)MDI擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)封鎖，公司無(wú)法進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，后煙臺(tái)萬(wàn)華通過(guò)對(duì)技術(shù)的消化和改進(jìn)創(chuàng)新，才形成了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的MDI技術(shù)，從而成為行業(yè)的龍頭企業(yè)。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是技術(shù)創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿?，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的根本途徑。2006年，科技部、國(guó)資委和總工會(huì)聯(lián)合開展的創(chuàng)新型企業(yè)試點(diǎn)工作已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段，103家企業(yè)批入選，可獲得多方面的具體支持。此舉目的是通過(guò)政府的引導(dǎo)，探索促進(jìn)企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新主體的有效模式和措施，引導(dǎo)更多企業(yè)走創(chuàng)新發(fā)展之路。目前，入選的試點(diǎn)化工新材料企業(yè)有煙臺(tái)萬(wàn)華和金發(fā)科技（600143），將享受包括所得稅降低到15%或者24%、每年實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用可以用于抵扣當(dāng)年所得稅、得到技術(shù)創(chuàng)新的表彰和獎(jiǎng)勵(lì)等一系列優(yōu)惠。
革命性新材料改變產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑
一般而言，革命性的新材料被研發(fā)出來(lái)并商業(yè)化運(yùn)作后，往往帶來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的突變。例如，隨著國(guó)產(chǎn)SiC（碳化硅）晶片的商業(yè)化進(jìn)程，困擾我國(guó)發(fā)展第三代半導(dǎo)體基礎(chǔ)原料問題得到了解決，高品質(zhì)LED（發(fā)光二極管）和半導(dǎo)體器件的生產(chǎn)成本將大幅降低，被國(guó)外生產(chǎn)商控制原料的發(fā)展瓶頸也獲得了根本性的扭轉(zhuǎn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)群將蓬勃發(fā)展。因此，SiC晶片的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將改變半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑。
與國(guó)際新材料巨頭相比，國(guó)內(nèi)的新材料公司存在技術(shù)和規(guī)模上的一些差距，但考慮到擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)內(nèi)新材料龍頭企業(yè)的毛利率和凈資產(chǎn)收益率水平都可以與國(guó)外新材料巨頭媲美。再加上地處化工新材料消費(fèi)增長(zhǎng)快的地區(qū)，更熟悉國(guó)情，銷售優(yōu)勢(shì)明顯，理應(yīng)具有較好的發(fā)展基礎(chǔ)與發(fā)展空間。
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