2008環氧氯丙烷價格為何出現劇變

    2008年春節前后短短的10個工作日里，國內環氧氯丙烷價格暴漲2000元/噸，重新回到16000～16500元/噸平臺，漲幅達到15%左右。這是國內環氧氯丙烷市場，自去年以來的又一輪劇烈變動?；仡?007年走勢更是跌宕起伏：高價格接近20000元/噸，低價格跌至15000噸/年，全年極端價差達到5000噸/年；當年低價較2006年25000元/噸的“天價”，更是相差整整10000元/噸，僅僅是后者的一半多一點。而2008年1月份，市場更是創出14000～14500元/噸的“新低”。一年多來國內環氧氯丙烷的價格，每次都在短時間內暴漲暴跌，其幅度均在2000元/噸左右。目前這種狀態仍在延續，劇烈變動到底為那般？環氧樹脂行業協會介紹)市場分析專家表示，主要原因在于供應結構變化、生產能力過剩、廠家難以一致。
    一、供應，過剩之下結構大變
    環氧氯丙烷目前在國內市場，主要用于制備環氧樹脂，廠家相對較少、利潤多年較厚，所以近年引起連續的投資熱。2006年以來國內環氧氯丙烷生產能力持續大幅增加，2005年僅為11.6萬噸/年，2006年已達到28萬噸/年，2007年則增加至49萬噸/噸，分別增長0 %、141%以上、75%，增幅之大令人咋舌。與此同時，盡管產能利用率未盡一致，但產量的增長仍屬可觀，其中2005年為9.3萬噸，2006年為12萬噸，2007年為23.56萬噸，分別較上年增長1%、29%、96%，而同期環氧氯丙烷進口數量卻呈反向演變，2005年為11.09萬噸、比當年國內產量多2.09萬噸，2006年為14.54噸、比當年國內產量多2.54萬噸，2007年為8萬噸、比當年國內產量少15.56萬噸，其中2007年絕對數量較上年減少40%。
    由上述3組數據分析可以看出，國內環氧氯丙烷已從嚴重依賴國際市場，變為國內廠家為主、國外進口為輔，國內份額占有絕對主導，且有進一步上升趨勢。在國內廠家主導市場供應的結構下，外盤對內盤的影響難以體現，即國內行情基本不受國際市場影響，在國際市場相對穩定的背景下，國內市場難改大起大落局面。而在國內供應模式上，由于環氧氯丙烷屬于液體危化物，儲運難度高、風險大，廠家大多采用直供方式，商家主要作為廠家代理、在價格上完全聽命于廠家，或從事數量有限的進口貨源經營，因而廠家完全處于主導地位。一極獨大的供應背景，使生產廠家處于強勢地位，也使市場失去了制衡的一面，廠家的“發揮”空間極大，從而埋下不易穩定的隱患。
    二、廠家，壓力之下難以一致
    目前國內共有環氧氯丙烷廠家9家，從生產能力及供貨規模上劃分，可列為三個方陣：方陣為博匯化工，現有2套8萬噸/年裝置；第二方陣為楊農化工(產能6萬噸/年)、鑫岳化工(產能6萬噸)、天津化工(產能6萬噸/年)、齊魯石化(產能3.2萬噸/年)；第三方陣為巴陵石化(產能3.2萬噸/年)、安邦石化(產能2萬噸/年)、三蝶化工(產能2.5萬噸/年)、麟祥化工(產能1.5萬噸/年)。盡管生產能力呈梯隊式分布，既有龍頭領航又有小廠彌補，具備相對完整和完善的結構，但由于產能增長超過消費需求，2007年國內市場已進入過剩時期，全年很長時期的產能利用率只有60%左右。[-page-] 
    目前國內環氧氯丙烷絕大部分面向環氧樹脂行業，據環氧樹脂行業協會專家介紹，我國環氧樹脂連續5年呈高速發展狀態，2005年、2006年、2007年生產能力為55萬噸/年、65萬噸/年、100萬噸/年，分別較上年增長37%、18%、84%；產量44萬噸、52萬噸、70萬噸，分別較上年增長47%、18%、35%；對環氧氯丙烷的消費為24.2萬噸、28.6萬噸、38.5萬噸，分別增長47%、18%、41%。我國環氧樹脂2006年起成為大生產和消費國，但是較之于環氧氯丙烷產能增長，仍不能完全消化。2007年國內環氧氯丙烷產能49萬噸/年，環氧樹脂對其消費能力不足39萬噸，這使環氧氯丙烷廠家面臨巨大壓力。
    這種壓力在去年春節前后達到高潮，當時全部裝置處于滿負荷運行狀態，產品嚴重積壓、下游采購觀望，為保證裝置運行、資金周轉，生產廠家輪番降價出貨，價格從19000元/噸起降，終在3月底到達谷底15000噸/年。隨著部分廠家忍痛關閉裝置，或者降量運行、提前檢修，價格很快漲到16500～17000元/噸；9月份起因部分裝置運行不穩、供應幅度減少，價格再度暴漲，10月份接近20000元/噸峰頂，漲幅驚人。隨著開工恢復到60%左右水平，價格又很快大幅回落16000噸/年水平。
    2007年不同時期的暴漲暴跌，在產能過剩背景下，既是廠家競價的結果、也是有供應減量的成效。一季度跌落谷底盡管有供應過剩因素，但廠家明降暗“優”(各優惠促銷手段不斷出籠)，實際上形成了惡性競爭。當時甚至有廠家斗氣，準備下調至12000元/噸，可以說跌勢中廠家已經失控。而四季度價格攀上高位，完全是在廠家控量基礎上造成的，經過幾個月減量生產，加上部分裝置運行故障，一時供應偏緊，生產廠家連續調價、一路推漲。綜合去年全年供需形勢，國內環氧氯丙烷產能控制在60%左右，是保持市場穩定的基礎。去年10月價格攀高之后，國內開工有所提高，市場隨之在競價中再度下跌，直至今年春節前14000～14500元/噸低位。之后廠家開工再未有提高，至今仍有8萬噸/年裝置1套、3萬噸/年裝置1套停車，3萬噸/年1套低負荷運行。
    三、下游，弱勢之下希望穩定
    對下游環氧樹脂行業來說，固然不愿意接受過高原料價格，從而擠壓并不豐厚的利潤空間；但也不希望原料價格過低，因為這對供應商自身，對產業鏈都不是良性的。如果原料生產廠家長期低利潤運行，將會損害其發展，終影響下游生產發展；如果原料長期超額利潤運行，則將對下游造成嚴重打壓，對產業鏈造成嚴重傷害。他們希望原料價格保持相對穩定，一個穩定的成本環境，對于下游是重要的。有關人士表示，環氧樹脂主要原料有環氧氯丙烷和雙酚A，其中前者因廠家擁有市場主導權而處于強勢。從歷史數據看，盡管相互之間存在此消彼長的價格反制關系，但往往只有前者下降時后者才能被動上行，而一旦前者推漲則后者只能下調。
    環氧氯丙烷主要面對環氧樹脂一個行業，廠家在提漲價格時無需顧及各方；而環氧樹脂應用領域非常廣泛，價格調整需要考慮方方面面。這就造成環氧樹脂價格上調時的滯后，即原料上調價格后一段時間其才能執行新價，不少增本因素只能由環氧樹脂廠家承擔；而在原料價下調時，下游又會立即提出跌價要求，環氧樹脂廠家承受雙重壓力。這進一步表現出環氧氯丙烷，在整個行業鏈中的強勢地位。環氧樹脂廠家對環氧氯丙烷供應有三愿：一愿加強業內溝通，廠家價格調整要多與下游協商，多為產業鏈承擔責任；二愿價格相對穩定，在合理的利潤基礎上，價格保持相對穩定，避免過多波動，更不宜暴漲暴跌；三愿供應渠道多元，合理安排適量出口，減少純進口份額，逐步提高國內開工水平。[-page-] 
     為擺脫長期供應過剩局面，環氧氯丙烷行業不少廠家，開始發展下游環氧樹脂產業。如博匯化工早就規劃建設大型環氧樹脂裝置，作為亞洲大環氧氯丙烷廠家，還要做環氧樹脂大廠；楊農化工3萬噸/年液化環氧樹脂裝置2007年底投產，產品質量受到市場肯定，目前正在建設二期裝置；巴陵石化、三蝶化工則已形成上下游配套，其它一些廠家也多有規劃。這一舉措對增加環氧氯丙烷消費大有好處，但事實上下游的發展空間是有限的。環氧樹脂行業協會專家表示，目前規劃的環氧樹脂新建擴建計劃至少在100萬噸/年以上，如投資過熱得不到控制，過剩將轉移到環氧樹脂行業。而與此同時，一些環氧氯丙烷廠家還在規劃新的環氧氯丙烷建設計劃，產能至在30萬噸/年，新一輪憂患又已產生。