云天化2.8億收購并增資中東玻纖公司
日期:2013-08-01
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云天化7月30日晚間公告,公司控股子公司重慶國際復(fù)合材料有限公司(簡稱CPIC)擬出資300萬美元設(shè)立CPIC(香港)有限公司,從而通過CPIC(香港)現(xiàn)金出資3500萬美元收購沙特阿巴桑集團持有的巴林阿巴桑玻璃纖維有限公司(簡稱AFG)60%的股權(quán),并對收購?fù)瓿珊蟮墓景此止蓹?quán)比例增資750萬美元。三項交易合計4550萬美元,約合幣2.8億元。阿巴桑集團也將在收購?fù)瓿珊?,對?biāo)的公司增資500萬美元。
AFG成立于2005年,位于巴林都麥納麥,初始注冊資本約合1300萬美元。主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)ECR玻璃纖維產(chǎn)品。2012年AFG產(chǎn)品銷量約2.9萬噸,產(chǎn)銷率已接近100%。當(dāng)前,阿巴桑集團擁有其股本的94%。AFG在2013年上半年營業(yè)收入為6809萬元,虧損1232萬元。
云天化稱,設(shè)立CPIC(香港)是從稅收和戰(zhàn)略規(guī)劃等方面綜合考慮的決策,收購及增資資金來源為自有資金及銀行的海外并購信貸資金。收購AFG是CPIC在新形勢下保持競爭力的關(guān)鍵一步,具有顯著的協(xié)同效應(yīng)。AFG具備良好的平臺基礎(chǔ),貼近歐美終端市場,關(guān)稅優(yōu)勢明顯,經(jīng)過CPIC全面整合,有望成為CPIC未來具備成本競爭力的生產(chǎn)和銷售中心。
AFG有望成為CPIC海外低成本產(chǎn)能基地,成為CPIC高端產(chǎn)品輻射歐美的重要出口基地,成為CPIC在中東實現(xiàn)一體化的基地。云天化稱,能源成本占玻纖總生產(chǎn)成本比例顯著,國內(nèi)天然氣價格和人力成本上漲壓力日益凸顯,巴林天然氣資源豐富,能源成本不足CPIC的一半,一線員工的工資也不高于國內(nèi)水平。巴林是中東的自由貿(mào)易港,歐洲和美國從巴林進口玻纖產(chǎn)品關(guān)稅僅為3.5%和0,且運輸距離大大縮短。由巴林生產(chǎn)并出口歐美,可解決以上兩個主要問題,提高產(chǎn)品銷售利潤,擴大歐美市場份額,提升長期競爭力。
“一體化”是云天化玻纖產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展戰(zhàn)略,CPIC海外布局亦以此為長期目標(biāo)。阿巴桑集團也向CPIC表達了共同開發(fā)玻纖下游業(yè)務(wù)的愿望。在AFG完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后,CPIC或?qū)⑦M一步考慮以AFG為基地,結(jié)合阿巴桑集團的地域資源優(yōu)勢[-0.33%],在巴林國際園區(qū)或沙特等具備條件的地方通過實現(xiàn)紗布一體化滿足歐美客戶對使用CPIC織物的需求,提升利潤水平。