供應篇

12024年碳纖維行業產能分析

2019-2023年，是中國碳纖維產能的爆發期，五年產能翻近五倍；2024年，國內產能增速減緩，新增投產項目進入冷靜期。

截至2024年底，國內碳纖維年產能達135500噸，新增產能15300噸，產能增速為12.73%，主要新增產能集中在山東、江蘇、河北等地，新增產線主要涉及到的產品是國產T300級別、T700級別及以上12K、24K及少量高強高模產品，產能增速較去年放緩，新增產能產品類型趨于豐富。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

根據2024年中國各地區碳纖維產能分布情況，華東、東北及西北三個低位保持作為我國碳纖維的主要供應地區，合計占比92.77%。具體來看，華東地區為全國重要的碳纖維供應地區，占比約37.53%，華東地區碳纖維研究起步較早，形成“多點、多形式”發展的局面，產品類型豐富，下游衍生品較多；東北地區碳纖維產能占比排名次之，占比約30.89%，東北地區碳纖維產能集中度較高，主要集中在吉林省，產業一定程度上輻射到周邊地區，如碳氈等生產企業主要聚集于此；西北地區碳纖維產能排名為全國第三位，占比約24.35%，近年來因能源優勢吸引部分企業投資，成為全國碳纖維主要生產地之一；華北地區碳纖維產能位列全國第四位，其占比約為6.64%，2024年存在新增產能釋放，為原有碳纖維企業新增產線或異地投資，整體發展腳步穩?。黄渌貐^碳纖維產能占比相對較少，合計不足1%。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

分型號來看，2024年我國碳纖維生產以T300、T700及T800級別為主。其中，生產T300/T400級別碳纖維產能約為87960噸，占比約為64.92%；生產T700/T800級別碳纖維產能約為43150噸，占比約為31.85%；生產其他型號碳纖維產能約為4390噸，占比約為3.24%。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

22024年碳纖維行業產量分析

2019-2022年，得益于中國碳纖維產能的快速增長，我國碳纖維產量增速連續三年高達50%以上；2022下半年需求不及預期，國內碳纖維庫存不斷增加，2023年仍未好轉，隨著新產能陸續釋放，行業庫存積壓更甚，企業資金流轉壓力增大，各企業根據自身特點調整生產以應對銷售壓力，多數企業通過降低裝置負荷、按訂單生產以減小庫存累積，2024年，國內新增投產進度放緩，供應壓力仍存，各企業裝置多維持低負荷運行。

2024年，國內碳纖維產量59044噸，較2023年產量增速8.16%。當前國內市場供應充裕，各企業新項目進度放緩，投產時間多有推遲；現有裝置方面，多數企業或維持低負荷穩定生產，執行前期合同訂單為主，積極去庫。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

從中國各地區碳纖維產量占比來看，2024年各區域碳纖維產量與產能占比份額基本相符，主要為東北、華東、西北三大產能聚集地。具體來看，東北地區產能利用率相對較高，其產量位列前茅；西北地區由于下半年行業整體盈利情況不佳，開工負荷下調，年產量位列全國第二位；而華東地區產能利用率則偏低，產量位列全國第三位，主要是因為華東地區柔性生產線較多，產品類型豐富，形成了產能大而產量低的現象。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

從生產型號來看，2024年我國T300/T400級別碳纖維產品產量約為37539噸，占比約為63.58%，較去年有所減少；我國T700級別及以上碳纖維產品產量約為21505噸，占比約為36.42%，產量及占比較去年均增加。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

需求篇

12024年碳纖維行業表觀消費量

據百川盈孚統計數據，2024年國內碳纖維行業表觀消費量同比減少，2024年碳纖維表觀消費量為60300噸，相比2023年下降5.41%。我國碳纖維行業表觀消費量近兩年連續出現下降，但今年跌幅有所放緩，目前我國碳纖維行業進口依存度約為27.22%，相比2023年提高2.26%。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

具體來看，2024年國內碳纖維行業表觀消費量減少主要由于國內碳纖維產品出口數量的增加。2024年國內碳纖維產量約為59044噸，環比去年增加8.16%；碳纖維產品（含碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預浸料和未列名非電氣用的碳纖維制品）進口量約為16428噸，環比去年增加2.35%；碳纖維產品（含碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預浸料和未列名非電氣用的碳纖維制品）出口量約為15172噸，環比去年增加120.05%。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

22024年碳纖維行業實際消費量

據百川盈孚統計數據，2024年國內碳纖維期末庫存較期初庫存增加約4190噸，據此推算2024年我國碳纖維實際消費量約為56110噸，相比2023年增加5.31%，2024年我國碳纖維需求略有好轉，實際消費量恢復正增長。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

32024年碳纖維行業消費結構

據百川盈孚統計數據，2024年碳纖維下游實際用量存一定增量，需求結構略有變化，消費結構如下圖。風電市場需求較好，國內新增裝機容量提升，碳纖維需求量尚可，2024年風電葉片對碳纖維需求占比約為37.96%，較2023年占比明顯提升；體育器材行業整體需求氣氛一般，消費降級及世界格局影響高端體育用品消費，國外訂單減少，清理庫存為主，但隨著碳纖維價格降低，自行車需求有所好轉，總體而言，2024年體育休閑方面對碳纖維的需求占比約為23.26%；今年碳碳復材行業價格維持低位，利潤水平不佳，開工下調，碳纖維需求量縮減，2024年其需求占比約為10.69%；民用航空市場恢復，國產C919飛機年內完成首飛，且低空經濟快速發展，碳纖維在此方面用量有所提升，需求占比約為7.00%。其他方面暫無明顯需求增量，有待進一步提升。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

備注：本數據統計可能與實際存有誤差，僅供參考。

進出口篇

我國碳纖維產品有一部分進口貨源補充，近年來進口數量趨于平穩，主要進口產品包含碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預浸料以及未列名非電器用的碳纖維制品。2024年我國碳纖維供應面持續寬松，下半年需求略有恢復。2024年我國進口碳纖維產品數量合計為16428.111噸，同比增加2.35%。

隨著國內碳纖維產量增加，質量提升，且價格存在一定優勢，國內碳纖維企業積極尋求出口合作，我國碳纖維產品及其制品逐步走向國際市場，各產品出口數量增加。2024年我國出口碳纖維產品數量合計為15172.482噸，同比增加120.05%。

2024年，我國碳纖維產品（含碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預浸料和未列名非電氣用的碳纖維制品）凈進口量繼續減少，環比2023年減少86.29%。其中，碳纖維凈進口量為4357.68噸，碳纖維織物凈進口量為-1535.67噸，碳纖維預浸料凈進口量為680.75噸，其他碳纖維制品凈進口量為-2247.13噸，碳纖維產品合計凈進口量為1255.63噸。

具體分析：

據海關數據統計，2024年碳纖維進口總量6945.31噸，較2023年增加72.885噸，增幅1.06%。2024年上半年國內碳纖維需求情況不佳，進口數量減少，下半年，隨著下游庫存逐步消耗，需求略有恢復，雖下游多維持剛需采購，但總體進口數量有所回升。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

2024年，我國進口碳纖維來源仍以日本為主，全年進口數量為2598噸，占據進口總量的37.41%，其次為中國臺灣和美國，進口數量達到1000噸以上。對比來看，2024年我國從日本、中國臺灣及法國進口碳纖維數量較去年增多，而從其余地區進口數量均有不同幅度的減少。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

下圖展示了我國碳纖維主要進口國家/地區的逐月進口均價走勢。2024年，我國進口碳纖維平均單價約18216.62美元/噸，環比2023年下降，跌幅為16.79%。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

據海關數據統計，2024年碳纖維織物進口總量767.562噸，較2023年進口數量增加114.482噸，增幅17.53%。2024年我國進口碳纖維織物增加，一方面是由于國外技術封鎖，不對外出口碳纖維產品，轉為出口碳纖維織物等產品，另一方面是由于2024年我國部分需求同比略有增加，需依賴進口。2024年碳纖維織物主要進口國家/地區是美國和日本，其中進口美國碳纖維織物276.01噸，占全部進口量35.96%；進口日本碳纖維織物205.28噸，占全部進口量26.74%；進口其他國家/地區碳纖維織物數量相對較少，不足100噸。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

據海關數據統計，2024年碳纖維預浸料進口總量1954.051噸，較2023年增加208.161噸，增幅11.92%。碳纖維預浸料各月進口同比增減不一，預浸料多應用在體育器材行業代加工方面，今年國際方面消費需求不佳，體育器材行業需求訂單縮減，下游按單采購為主。2024年碳纖維預浸料主要進口國家/地區是日本、中國臺灣和美國等。其中進口日本碳纖維預浸料698.99噸，占全部進口量35.77%；進口中國臺灣碳纖維預浸料518.36噸，占全部進口量26.53%；進口美國碳纖維預浸料279.67噸，占全部進口量14.31%。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

據海關數據統計，2024年未列名非電氣用的碳纖維制品進口總量6761.188噸，較2023年減少18.566噸，降幅0.27%。2024年未列名非電氣用的碳纖維制品主要進口國家/地區是日本和中國臺灣等。其中進口日本未列名非電氣用的碳纖維制品3594.18噸，占全年進口量53.16%，高達一半以上；進口中國臺灣未列名非電氣用的碳纖維制品1822.53噸，占全年進口量26.96%。

基礎數據來源：中國海關，百川盈孚據此進行統計分析

備注：以上數據中包含各種不同型號的碳纖維，所以其均價參考價值不高。本數據統計可能與實際存有誤差，僅供參考。

價格篇

12024年碳纖維價格分析

2024年碳纖維國內市場價格低位運行。截至12月31日，碳纖維市場平均價格為83.75元/千克，較年初下跌11元/千克，跌幅為11.61%，2024年碳纖維市場平均價格為90.1元/千克，環比2023年下跌28.23元/千克，跌幅23.86%。2024年碳纖維國內市場持續低迷，新增產能增速減緩，開工水平偏低，庫存維持高位，需求弱勢維穩，供需面偏弱，價格低位盤整，企業成本承壓，多處盈虧邊緣，總體而言，碳纖維行業整體承壓運行。

回顧2024年，碳纖維市場價格變化主要受到以下因素影響：

新增產能增速減緩，差異化產品類型增多。

2024年，國內碳纖維新增產能15300噸，增速12.73%，較前期增速明顯放緩。碳纖維頭部企業優化布局，總體呈現產能優勢突出或產品類型豐富的特點，全球化布局凸顯。

行業庫存維持高位，多數企業自發減產。

2024年，碳纖維行業庫存壓力仍未緩解，且呈現持續攀升的趨勢。年底，國內碳纖維工廠庫存約為16500噸，較去年同期增加約34.07%。工廠出貨不暢，庫存持續積壓，且年初下游亦存一定庫存，緩慢消耗，行業整體累庫現象較為嚴重，因此多數企業無奈自發降低裝置開工水平，穩產保供，執行合同訂單為主。2024年國內碳纖維行業平均開工水平約為46.85%，較去年平均開工率降低4.94%。

下游需求總體平穩，積極開拓新興應用。

受經濟環境等影響，國內外碳纖維需求表現一般。風電市場作為碳纖維主力下游需求領域，2024年新增裝機量提升，需求用量尚可；體育休閑行業總體需求逐步恢復，上半年出口減少，下游企業多以消耗庫存為主，整體開工水平偏低，需求寡淡，下半年隨著庫存消耗，疊加體育休閑用品價格下降，終端消費略有增加；碳碳復材行業年內價格維持低位，企業盈利不佳，積極降本增效，追求低價采購，且開工水平不高，碳纖維用量減少；隨著民用航空市場恢復，國產大飛機C919訂單量增長，碳纖維用量有所提升；低空經濟快速發展，各企業積極配合探討應用，但當前實際應用仍然較小，未來需求體量有待提升；其他下游需求量總體維持偏低水平。

價格維持低位運行，行業盈利水平下降。

2024年1-4月，碳纖維原料丙烯腈市場價格連續上漲至年內高位，成本壓力下，吉林某大廠分別于1月及4月兩次上調其旗下碳纖維產品報價，迫于成本壓力，國內碳纖維市場低價貨源減少，但下游仍以短期訂單合同為主，備貨意愿不強，隨用隨采，隨后市場供應增加，后續實單商談價格存讓利；5-7月，進口貨源價格走低，沖擊國內碳纖維產品價格，且原料價格走跌，成本支撐減弱，疊加市場供應充足，國內碳纖維高價走低，產品價差不斷縮小，碳纖維各產品價格維持低位運行；8-12月，原料丙烯腈市場價格低位反彈，碳纖維生產成本再度走高，雖年底吉林某大廠再度兩次帶頭調漲，但企業出于庫存及出貨壓力，價格反彈乏力，再度讓利出售，碳纖維價格連續下跌至年內低位。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

22024年碳纖維成本利潤分析

碳纖維行業成本主要由碳纖維原絲、能耗、折舊、人工等方面構成。其中碳纖維原絲占比最大，根據2024年統計數據，碳纖維成本中原絲占比高達58.71%，因此企業原絲配套情況及原絲生產過程中輔料的自主生產情況尤其重要；其次電費也是企業降本的重要考慮因素之一，部分北部地區由于電力資源豐富成為企業新增產能的優選；另外提升生產線幅寬及紡速、增加單線產能、降低噸折舊、噸能耗、噸人工等方面也將為企業降本增效提升競爭力。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

從國內碳纖維原絲供需角度來看，2024年兩者匹配度基本實現100%，但仍存部分企業需外采原絲，影響企業生產成本。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據

丙烯腈作為碳纖維原絲的主要原料，2024年丙烯腈華東港口平均價格9378元/噸，環比下降0.77%，且由于國內碳纖維原絲匹配度提升，行業平均生產成本環比下降約3950元/噸，降幅4.21%。利潤方面，2023年下半年起，隨著碳纖維價格接連走跌，行業平均利潤走低，2024年，碳纖維行業平均利潤約為330元/噸，環比下降高達2.4萬元/噸，降幅98.67%。

數據來源：BAIINFO/百川盈孚大數據