北交所行業主題報告：碳纖維供不應求，北交所對碳纖維全產業鏈初覆蓋
碳纖維持續平價化，2022年國內碳纖維進口依存度下降至34.89%
經歷2022年8-9月一輪下降后在國產碳纖維價格在2022下半年表現保持低位穩定。而進入2023年1月份碳纖維市場內價格產生進一步回落，T300(12K)降至125元/kg；T300(24/25K)降至125元/kg；T300(48/50K)降至115元/kg；T700(12K)降至225元/kg。截至2022年12月的月平均進口價格為21367.4美元/噸，折合人民幣145.08元/kg，進口碳纖維相較于國產平均價格優勢并不明顯。2022H1我國各類型碳纖維產品進口總量為14739噸，相較2021年同比下降16%，2022全年碳纖維各類產品總計進口量為2.9萬噸，相較于2021年的3.3萬噸下降12%，進口依存度下降至34.89%。
國內碳纖維產能持續提升，2023年風電需求預計達5.8萬噸
目前國內碳纖維主要生產商包括中簡科技、光威復材、中復神鷹、上海石化、新疆隆炬、吉林國興、吉林寶旌、恒神股份、新創碳谷等。其中，中簡科技主要應用于航空航天領域；中復神鷹產品主要應用于碳-碳復材、體育休閑、風電、壓力容器等領域；光威復材則目前為維斯塔斯重要供應商之一。國內碳纖維產能總計達到67255噸/年，其中大絲束產能為4.2萬噸，小絲束25225噸。目前碳纖維最大下游應用行業為風電葉片，受風機大型化及維斯塔斯碳梁專利到期因素推動，碳纖維在風電葉片滲透率有望提升，以2022年已開標的國內風電裝機量海上17.91GW、陸上85.36GW測算，2023年碳纖維預計需求量在5.8萬噸左右。
2023預計持續存在產能缺口，工業應用方面大絲束碳纖維對小絲束形成替代
2023年國內對于碳纖維的需求量預計在11.6萬噸，2024-2025年年平均為12萬噸水平。而對國產碳纖維需求量2023年預計在8.12萬噸，對應原絲17.05萬噸；2024-2025年需求量平均為9萬噸/年，對應原絲18.09萬噸。以現有產能6.3萬噸計算，2023年碳纖維仍存在產能缺口；目前原絲現有產能8.4萬噸，低于11.6萬噸的預計需求量，成為制約碳纖維產量天花板。目前國內24K及以下的小絲束碳纖維仍為主力產品，大絲束碳纖維在大規模工業領域相較小絲束碳纖維具有成本上的優勢，預計國產大絲束在風電、碳-碳復材、體育休閑用具等大規模應用方向上會對小絲束形成替代格局。
北交所新三板內已擁有多家碳纖維公司，從原料到復合材料產業鏈全覆蓋
開泰石化目前主要從事丙烯酸、丙烯酸酯產品的研發、生產和銷售，已掌握干法碳纖維原絲的生產技術，擬通過募投項目切入原絲生產；吉林碳谷為目前國內最大大絲束原絲生產基地，吉林化纖集團原絲生產基地，專精特新“小巨人”；恒神股份為國內唯一一家產品涵蓋從原絲、碳纖維到航空復合材料結構件的全產業鏈覆蓋企業。三家標的涵蓋碳纖維全產業鏈。
經歷2022年8-9月一輪下降后在國產碳纖維價格在2022下半年表現保持低位穩定。而進入2023年1月份碳纖維市場內價格產生進一步回落，T300(12K)降至125元/kg；T300(24/25K)降至125元/kg；T300(48/50K)降至115元/kg；T700(12K)降至225元/kg。截至2022年12月的月平均進口價格為21367.4美元/噸，折合人民幣145.08元/kg，進口碳纖維相較于國產平均價格優勢并不明顯。2022H1我國各類型碳纖維產品進口總量為14739噸，相較2021年同比下降16%，2022全年碳纖維各類產品總計進口量為2.9萬噸，相較于2021年的3.3萬噸下降12%，進口依存度下降至34.89%。
國內碳纖維產能持續提升，2023年風電需求預計達5.8萬噸
目前國內碳纖維主要生產商包括中簡科技、光威復材、中復神鷹、上海石化、新疆隆炬、吉林國興、吉林寶旌、恒神股份、新創碳谷等。其中，中簡科技主要應用于航空航天領域；中復神鷹產品主要應用于碳-碳復材、體育休閑、風電、壓力容器等領域；光威復材則目前為維斯塔斯重要供應商之一。國內碳纖維產能總計達到67255噸/年，其中大絲束產能為4.2萬噸，小絲束25225噸。目前碳纖維最大下游應用行業為風電葉片，受風機大型化及維斯塔斯碳梁專利到期因素推動，碳纖維在風電葉片滲透率有望提升，以2022年已開標的國內風電裝機量海上17.91GW、陸上85.36GW測算，2023年碳纖維預計需求量在5.8萬噸左右。
2023預計持續存在產能缺口，工業應用方面大絲束碳纖維對小絲束形成替代
2023年國內對于碳纖維的需求量預計在11.6萬噸，2024-2025年年平均為12萬噸水平。而對國產碳纖維需求量2023年預計在8.12萬噸，對應原絲17.05萬噸；2024-2025年需求量平均為9萬噸/年，對應原絲18.09萬噸。以現有產能6.3萬噸計算，2023年碳纖維仍存在產能缺口；目前原絲現有產能8.4萬噸，低于11.6萬噸的預計需求量，成為制約碳纖維產量天花板。目前國內24K及以下的小絲束碳纖維仍為主力產品，大絲束碳纖維在大規模工業領域相較小絲束碳纖維具有成本上的優勢，預計國產大絲束在風電、碳-碳復材、體育休閑用具等大規模應用方向上會對小絲束形成替代格局。
北交所新三板內已擁有多家碳纖維公司，從原料到復合材料產業鏈全覆蓋
開泰石化目前主要從事丙烯酸、丙烯酸酯產品的研發、生產和銷售，已掌握干法碳纖維原絲的生產技術，擬通過募投項目切入原絲生產；吉林碳谷為目前國內最大大絲束原絲生產基地，吉林化纖集團原絲生產基地，專精特新“小巨人”；恒神股份為國內唯一一家產品涵蓋從原絲、碳纖維到航空復合材料結構件的全產業鏈覆蓋企業。三家標的涵蓋碳纖維全產業鏈。
