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一、行業(yè)運行基本情況
（一）產銷情況
上半年，化纖行業(yè)總體開工負荷弱于去年同期，尤其在3月中旬之后有明顯下滑，此后總體保持低負荷運行。統(tǒng)計局數據顯示，今年以來化纖產量同比增速總體呈減緩趨勢（圖1），1-6月化纖產量3367萬噸，同比實現微弱正增長，且1-6月增速較1-5月有小幅回升
圖1 2022年化纖產量同比增速變化
上半年，終端加彈、織造受訂單和高位庫存壓力影響，開工負荷較弱，對化纖的需求持續(xù)低迷，因此化纖行業(yè)產銷壓力較大，庫存整體處于高位，滌綸短纖和粘膠短纖庫存相對較低（圖2）
圖2 2020年以來化纖主要產品庫存情況
（二）市場價格
2022年以來，原油價格總體保持高位大幅波動， 3月上旬和6月上旬WTI期貨兩次突破120美元/桶，之后出現震蕩下行趨勢，6月底降至106美元/桶，7月底進一步降至94美元/桶附近，較6月高點價格下降幅度超過20%，以滌綸為代表的化纖市場也呈現高位大幅波動走勢（圖3）
一方面，原油價格高位雖對化纖價格形成一定支撐，但下游需求持續(xù)低迷，化纖企業(yè)難以將上漲的成本順利向下傳導，因此化纖產品價格漲幅普遍小于上游原料（表1），利潤空間被擠壓；另一方面，原料和化纖產品價格的大幅波動增加了企業(yè)對行情判斷和生產經營管理的難度
圖3 2020年以來國際油價、PTA、滌綸POY價格走勢
表1 上半年化纖主要產品及原料價格變化
（二）進出口情況
據海關數據統(tǒng)計（表2），1-6月化纖主要產品合計進口量同比減少37.6%，一方面反映國內市場需求減弱，更重要的是國內化纖產品從品種和質量上已能夠滿足下游需求
在艱難形勢下，化纖出口仍實現了正增長，1-6月主要產品合計出口量同比增加2.8%，反映出國際市場需求增加以及我國化纖產品競爭力的提高。特別值得一提的是，近兩年聚酯瓶片出口表現亮眼，2021年出口量同比增長36%，2022年1-6月同比增長45%
表2 2022年上半年化纖主要產品進出口情況
（四）終端市場
從終端消費來看，內需市場受疫情多發(fā)散發(fā)沖擊一度表現有所波動，自5月以來，隨著國內疫情得到有效控制，“促銷費”政策顯效，紡織內需消費正在恢復向好
統(tǒng)計局數據顯示，1-6月限額以上單位服裝鞋帽、針紡織品類商品零售額同比減少6.5%，但降幅較今年1-5月收窄1.6個百分點；網絡零售渠道增長相對平穩(wěn)，上半年網上穿類商品零售額同比增長2.4%，較今年一季度回升1.5個百分點，扭轉了自4月以來的負增長態(tài)勢
紡織外需市場穩(wěn)定增長，海關數據顯示，1-6月我國紡織品服裝出口總額達1564.9億美元，同比增長11.7%，在出口價格提升的支撐下，出口金額創(chuàng)歷年同期高水平
出口產品中，紡織品出口金額為763.2億美元，同比增長11.3%；服裝出口金額為801.7億美元，同比增長12%
出口市場中，東南亞等的紡織供應鏈今年基本恢復正常運轉，帶動我國對其紗線、面料等產業(yè)鏈配套產品出口實現良好增長，1-6月我國對東盟共出口紡織品服裝277.1億美元，同比增長23.3%，其中紗線和面料出口增速分別達到29.9%和24.6%；我國對《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）成員國出口額達455.7億美元，同比增長13.7%，表明RCEP生效實施有利于出口環(huán)境穩(wěn)定向好
（五）經濟效益
上半年，化纖行業(yè)利潤空間被壓縮，同時由于2021年的基數較高，使得利潤同比下降明顯。
據統(tǒng)計局數據（表3），2022年1-6月化纖行業(yè)營業(yè)收入5367億元，同比增加10.61%；營業(yè)成本同比增長16.35%，比營業(yè)收入增幅高5.74個百分點；實現利潤總額164億元，同比減少51.16%；行業(yè)虧損面達33.54%，虧損企業(yè)虧損額同比增長82.68%，比1-5月大幅收窄88.32個百分點
表3 1-6月化纖及相關行業(yè)經濟效益情況
（六）固定資產投資
據統(tǒng)計局數據，1-6月化纖行業(yè)固定資產投資額同比增加31.9%，與2021年全年增速基本持平（圖4），一定程度上反映出企業(yè)對未來發(fā)展具備足夠信心
圖4 2008年以來化纖行業(yè)固定資產投資增速變化
二、下半年行業(yè)運行走勢預測
從成本端來看，下半年原油市場主要受地緣政治沖突、美聯儲加息等影響，不確定性仍較強但偏空的概率在增加，預計可能仍會呈寬幅震蕩態(tài)勢，價格中心可能低于上半年，也不排除大幅下跌的可能。原油價格下跌將會減輕化纖企業(yè)原料成本和能源成本壓力，但企業(yè)需要控制好庫存，警惕庫存貶值影響到企業(yè)的賬面效益
從消費端來看，紡織行業(yè)已呈現出逐步改善跡象，具備恢復向好的基礎。下半年預計隨著一系列扎實穩(wěn)住經濟政策成效持續(xù)顯現，我國宏觀經濟有望進一步企穩(wěn)回升，為內需市場改善回暖、產需循環(huán)保持暢通提供堅實基礎；同時，在“金九銀十”傳統(tǒng)旺季預期下，紡織內需市場有望實現弱復蘇；而外需市場面臨東南亞等國的競爭，預計下半年我國紡織品服裝出口保持穩(wěn)定增長的壓力增加。
總體來講，預計下半年化纖行業(yè)運行壓力仍然較大，行業(yè)將繼續(xù)負重前行，預計化纖行業(yè)營業(yè)收入同比仍有望表現為增長態(tài)勢，整體盈利水平較上半年存在改善預期