碳纖維復合材料需求爆發的拐點在于軍工航空的需求。參照美國的幾代軍機材料占比，美國第三代戰斗機F14A上，碳纖維復合材料的用量占比僅有1%，主要用在垂尾翼、平尾翼、方向舵等；而到了第四代戰斗機F35上，碳纖維復合材料的用量占比已經達到36%，而隱形轟炸機用量占比更是達到50%。而正是碳纖維復合材料的高強以及質輕的優良性能，所以成為了軍用航空領域必不可少的戰略基礎材料。據信達證券研究報告，“新一代機型放量+單機利用量大幅提升”疊加，未來將新增碳纖維需求或將超500億元。

　　
同樣，續航同樣成為新能源車的痛點問題，“里程焦慮”一度成為新能源車主的噩夢之一，其中解決的辦法包含提高電池的含電量、對汽車進行輕量化處理、以及電池快速換電等。而汽車輕量化一直在進行，而碳纖維復合材料，就是其中的一個應用場景。據汽車工程學會發布的《節能與新能源汽車技術路線圖》預測，2026-2030年，我國將實現整車比2016年減重35%，將重點發展鎂合金和碳纖維復合材料技術。

　　
縱觀，高端碳纖維市場有日本東麗、美國赫克塞爾等，而我國屬于發展長期滯后，從依賴進口到自主研發的過程。從高峰時期超40家減至如今的10余家，而具備自主生產高性能碳纖維的企業更是屈指可數。據《碳纖維產業釋放良機2019》闡述，2019年我國3.8萬噸碳纖維需求中進口量為2.6萬噸，同比增長68%；國產供應量為1.2萬噸，國產化率達到31.5%。目前我國的增速在每年30%的水平，據信達證券預計，在2025年左右我國碳纖維國產量將超過進口量。

　　
據統計，碳纖維復合材料市場需求量由2014年的2.8萬噸增長至2018年的4.6萬噸，年復合增長率為13.2%。隨著航空航天、體育設施、汽車、風電等一些下游應用市場的增加，直接帶動國內碳纖維復合材料的需求增長。據頭豹預計，未來5年國內碳纖維復合材料市場需求的年復合增長率將達到13.9%，到2023年將達到8.9萬噸。而分析師預計，茅臺的年均復合增長率，也不過才15%左右而已。

　　
碳纖維技術壁壘高，而且由于生產流程復雜，對原絲生產、碳化氧化等環節精度、溫度等要求十分高。因此造就了客戶粘性很高，且核心供應商將呈現強者恒強特征。