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隨著供給側(cè)改革的深入，關(guān)注鈦白粉、味精、賴氨酸、維生素A/E等存在可能產(chǎn)能出清的底部品種。鈦白粉生產(chǎn)以硫酸法為主，存在較大環(huán)保壓力，同時國內(nèi)10萬噸以下小產(chǎn)能在150萬噸左右，隨著供給側(cè)改革深入以及國內(nèi)房地產(chǎn)去庫存的推進，行業(yè)或迎來階段性反彈。味精和賴氨酸是生物發(fā)酵行業(yè)去產(chǎn)能較早的品種，隨著行業(yè)并購整合的繼續(xù)，行業(yè)未來集中度有望進一步提升。維生素A/E相關(guān)中間體生產(chǎn)過程難度大，存在因原料短缺引發(fā)的產(chǎn)能收縮的可能;同時目前行業(yè)集中度較高，存在主要企業(yè)限產(chǎn)保價的可能。
“石墨烯+”戰(zhàn)略提升傳統(tǒng)行業(yè)競爭力，類似于互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，我們認為隨著石墨烯產(chǎn)業(yè)化的推進，石墨烯同化工行業(yè)的結(jié)合將帶來諸多投資新機會。11月30日聯(lián)合發(fā)布《發(fā)關(guān)于加快石墨烯產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》，我們認為該意見次對石墨烯產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展做出了頂層規(guī)劃，明確了石墨烯先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的地位。同時，石墨烯產(chǎn)業(yè)化進度逐步加快，我們分析認為:未來石墨烯將在鋰電池材料、超級電容器、涂料、電子設(shè)備散熱材料、透明導(dǎo)電薄膜、金屬基復(fù)合材料等領(lǐng)域率先實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。詳細分析請參看我們后續(xù)石墨烯系列報告。
農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化有望推動農(nóng)資行業(yè)新變革，農(nóng)資企業(yè)有望開啟農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的延伸，農(nóng)資行業(yè)將步入3.0時代。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化為農(nóng)資企業(yè)提供了機械租賃服務(wù)、金融保險和小貸業(yè)務(wù)、倉儲物流以及貿(mào)易等業(yè)務(wù)機會，農(nóng)資企業(yè)憑借渠道和品牌優(yōu)勢，有望通過產(chǎn)業(yè)鏈間的協(xié)作創(chuàng)造新的商業(yè)模式。我們分析了國外農(nóng)業(yè)服務(wù)巨頭ADM的成長歷程，該公司圍繞農(nóng)產(chǎn)品加工核心業(yè)務(wù)，不斷加強同上游和下游企業(yè)的協(xié)作，打造全產(chǎn)業(yè)鏈農(nóng)業(yè)服務(wù)，成為國際四大糧商之一。
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