事件：巨石發布2015年中報，報告期內實現營業收入34.53億元，同比增長21.85%；實現營業利潤5.57億元，同比增長195.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.81億元，同比增長267.03%，扣除非經常性損益后的凈利潤為4.68億元，同比增長268.38%。以公司總股本8.73億股計算，實現基本每股收益0.55元（扣非后為0.54元），每股經營性凈現金流量為0.88元。
　　維持“增持”評級。2015年以來玻璃纖維行業景氣延續向上態勢，公司產品銷量增長、價格穩步提升，加之公司繼續通過優化管理、改造技術等降低成本，報告期內，公司收入穩步提升，綜合毛利率同比提高了6.62個百分點至40.52%；而期間費用率同比下降2.25個百分點至23.37%（主要是債務結構調整，財務費用率同比下降2.27個百分點），共同推動業績的高速增長。分季度看，公司二季度實現營業收入17.97億元，同比增長7.58%；實現凈利潤2.96億元，同比增長176.80%，單季EPS為0.34元。
　　我們預計后續玻纖行業供需結構將繼續改善，行業景氣度可望維持，帶動公司業績維持快速增長態勢。公司抓住良好市場機遇著力完善國內外生產基地建設，提升“以外供外”比例，并繼續優化產品結構，龍頭地位可望得到進一步鞏固。此外，公司作為建材集團發展混合所有制經濟批試點實施單位之一，改革進展值得關注。
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