玻纖行業復蘇，一季度產品量增價漲。玻纖行業復蘇進程仍在進行中，尤其是歐美經濟向好帶動我國玻纖行業的出口出現快速增長。公司一季度產品銷量和價格同比去年均呈現大幅上漲態勢。我們判斷目前玻纖不含稅價格已經接近6000元/噸。
       調高盈利預測，維持"增持"評級。我們判斷公司年內重組巨石集團將會完成，調升之前的盈利預測，以全年均價6000元/噸（不含稅），銷量100萬噸計算，重組完成后對應2011-2013年收入分別為63.50億元，72.20億元和82.75億元，同比增長33.3%，13.7%和14.6%。歸屬于母公司的凈利潤為8.40億元，12.24億元和15億元。對應每股收益分別為1.44億元，2.11億元和2.58元。維持"增持"評級。